国金证券：电力设备与新能源行业研究：英伟达电源白皮书更新、光伏底部大涨价，电新板块继续双线配置

整体观点： 英伟达发布800V直流架构白皮书2.0，更新各类电源架构的产品形态和预计的部署时间窗口外，还释放出“将积极扩大生态链”的积极产业信号，后续或将有更多中国大陆企业进入其800V供应链，重申对AI电源板块的重点推荐，同时积极关注液冷板块细分环节、个股边际变化。英伟达30亿美元入股电力基础设施开发商Lancium强化缺电认知，BloomEnergy获MiTAC园区供电订单、Nebius订单加码，验证SOFC供电地位，重申重点看好BE及其核心供应链。传统电新领域，本周光伏硅片、电池片价格底部大涨引发关注，硅料涨价预期与美国MIP政策触发的“抢运”需求是直接驱动因素，前期密集反内卷动作、企业求生欲，则是支撑涨价势头的基础，后续Q4旺季需求衔接、强制国标生效、辅以价格管控与企业自律，光伏产业或有望就此走出亏损深渊。7月国内储能新增装机16GWh，同增75%，创年内单月新高，同时国内外储能大单近期密集落地，有望缓解市场对电池排产旺盛与储能装机统计数据增幅背离的质疑，进而驱动锂电板块预期修正，重申看好锂电板块旺季行情。下半年科技主线延续的同时，伴随“标的缩圈”几乎是市场共识，意味着仍将有大