国联证券：邮储银行（601658）-信贷投放表现优异，财富客户快速增长

邮储银行(601658) 事件： 邮储银行公布23年报，23年实现营收3425.07亿元，同比+2.25%，增速较前三季度+1.01PCT；归母净利润862.70亿元，同比+1.23%，增速较前三季度-1.22PCT。 对公、零售信贷投放均表现较好 23年全年利息净收入同比+3.00%，增速较前三季度-0.12PCT。从信贷投放来看，截至23年末，邮储银行贷款余额为8.15万亿元，同比+13.02%，增速较前三季度+0.87PCT，信贷投放快于整体金融机构。对公端信贷投放强劲主要系制造业、基建等领域信贷增长较快。23年邮储银行制造业、基建贷款增速分别同比+24.45%、+16.52%。零售端信贷投放同样表现较好，主要系消费贷维持较高增速。截至23年末，邮储银行消费贷款、小额贷款、信用卡分别同比+11.54%、+22.64%、+20.31%。从净息差来看，邮储银行23年全年净息差为2.01%，较三季度末-4BP，主要受到资产端拖累。邮储银行23年资产端收益率为3.56%，较前三季度末-4BP，主要系竞争激烈叠加存量按揭调整导致贷款收益率下行。23年邮储银行贷款平均收益率为4.13%，较上