东吴证券：科伦博泰生物-B（06990）港股公司研究报告-科伦博泰2023年年报点评：SKB264海外及国内临床推进超预期，核药赛道前景可期

科伦博泰生物-B(06990) 投资要点 事件：科伦博泰2023年度，实现收入15.4亿元，同比增长91.62%，收入增长主要源于与默沙东支付的里程碑付款。2023年研发开支为10.3亿元，同比增长21.9%；现金及金融资产共计25.3亿元，资金储备充足。 默沙东迅速推进SKB264六项全球三期研究，推进效率超预期：截止到年报披露日期，默沙东密集启动SKB264（MK-2870）的六项全球三期临床，包括MK-2870-004（556例，2LEGFR+NSCLC）、MK-2870-005（710例，子宫内膜癌）、MK-2870-007（614例，PD-L1高表达NSCLC）、MK-2870-009（520例，EGFR+NSCLC）、MK-2870-007（1200例，HR+/HER2-乳腺癌）、MK-2870-019（780例，NSCLC术后辅助）。六项临床计划合计入组约4300例不同肿瘤适应症患者，SKB264已经是默沙东核心战略性资产，多项潜在适应症仍期待开展。 SKB264国内临床积极推进，或将成为国内首个上市的TROP2ADC：在乳腺癌领域：2L+TNBC的NDA已经受理，HR+