上海金融与发展实验室：中小银行发展报告（2025）

2025 年，金融需求主引擎由“私人部门”转向“政府部门”，信用扩 张更偏“政策驱动”。居民部门延续去杠杆、政府部门加杠杆提速，叠 加社融结构财政主导，银行业的增长逻辑由“拼信贷”转向“拼结构”。 与此同时，不同类型银行呈现结构性分化，国有大行资产端扩张更快、 负债端存款增速偏慢，中小银行则陷入存款增速相对较高，但资产端 “可选项”减少、优质资产获取难度较高的矛盾。 政策层面，减量提质与风险防控并重，供给侧出清明显提速。退 出整合主要集中在村镇银行和农信体系；同时，理财业务监管趋严、 牌照与边界收紧，使中小银行自营理财空间持续压缩，表外展业受限， 非息更可能转向代销、托管、结算等轻资本模式。