国信证券：电力设备新能源2024年2月投资策略：电网投资景气度上行，海上风电发展持续向好

核心观点2024年电网投资景气度上行。2023年全国电网工程投资完成额5275亿元，同比+5%，24-25年有望迎来设备交付高峰。国网24年工作会议继续将电网投资作为工作的重中之重，电网投资有望保持高景气。海外新能源发展带动电网改造升级需求，我国电力设备企业有望厚积薄发，出海空间进一步打开。海上风电发展持续向好。2023年全国风电公开招标容量63.3GW，同比-32%，23年以来多重因素影响招标释放，我们预计24年风电有望迎来交付、招标双重景气。国内方面，重大项目开工交付节奏逐步明朗，相关企业24年业绩确定性夯实。24年上半年海风招标有望迎来密集释放，深远海开发管理办法即将出台，各省深远海规划有望陆续落地。海外方面，欧洲、日韩海上风电开发渐行渐近，中国风电设备龙头企业凭借技术与成本优势陆续斩获海外大单，24年有望成为海外海风招标大年。光伏硅料价格回升，预计春节后行业开工率提高。1月31日，硅业分会公布N型料均价7.19万元/吨，周环比+1.41%，连续三周累计涨幅达到6%，近期下游拉晶企业处于节前备货阶段，预计春节后行业开工率将提高，对硅料价格将形成一定支撑。后续可关注异质结/BC路线