国金证券：机械行业研究：重视半导体设备机会，看好船舶、燃气轮机和农机

行情回顾 本周板块表现：上周（2026/7/6-2026/7/10）5个交易日，SW机械设备指数下跌5.71%，在申万31个一级行业分类中排名第27；同期沪深300指数下跌1.27%。2026年至今表现：SW机械设备指数上涨14.77%，在申万31个一级行业分类中排名第4；同期沪深300指数上涨3.26%。 核心观点 船舶周期持续上行，造船价重回上升通道，看好国内造船龙头盈利能力提升。受益更新替换+环保升级+地缘冲突，全球船舶大周期持续上行，截至26年6月末，克拉克森全球造船新接订单价格指数达185.15，已经连续3个月环比增长，重新回到上升通道。2026年7月17日，松发股份发布中报业绩预增公告：2026H1预计实现归母净利润为36亿元左右，同比+456.33%左右。2026年7月10日，中船防务发布中报业绩预增公告，预计2026H1实现归母净利润7.9~8.9亿元，同比+50.08%~69.08%，随着造船周期持续上行，看好国内造船产业链龙头业绩持续高增。 燃气轮机景气度持续向上，看好国内产业链龙头出口持续高增。根据燃气轮机聚焦，全球燃机龙头贝克休斯近期签署燃机大单，未来将为科迪亚