开源证券：华峰化学（002064）-公司信息更新报告：Q2业绩大超预期，BDO等项目延期，拟建氨纶产能

华峰化学(002064) Q2业绩大超预期，三大板块毛利率均同比增加，维持公司“买入”评级2026年H1，公司实现营收141.67亿元，同比+16.73%，实现归母净利19.83亿元，同比+101.64%。Q2单季度，公司实现营收74.00亿元，同比+27.09%，环比+9.36%，实现归母净利润13.14亿元，环比+96.55%。2026H1，公司氨纶量价齐升，化工新材料、基础化工产品等板块毛利率均同比提升，Q2业绩超预期。氨纶未来新增产能有限，需求增长态势良好，看好氨纶景气度继续上行，我们上调公司2026-2028年盈利预测，预计归母净利分别为42.03（+6.44）、51.09（+5.81）、59.42（+1.85）亿元，EPS分别为0.85（+0.13）、1.03（+0.12）、1.20（+0.04）元，当前股价对应PE分别为13.6、11.2、9.6倍，维持公司“买入”评级。 Q2氨纶、己二酸价差同比扩大，氨纶产能同环比增长，公司业绩同比大增根据百川盈孚、Wind数据，2026年Q2，己二酸的平均价格为8,884元/吨，环比+4.51%，同比+22.78%；己二酸平均价差为2