国联证券：康方生物（09926）港股公司研究报告-两个双抗药均已商业化，海外拓展可期

康方生物(09926) 事件 康方生物发布2024年中报，上半年实现收入10.25亿元，同比减少72.13%，其中产品收入为9.39亿元，同比增长23.96%，实现归母净利-2.39亿元（2023年同期为25.25亿元）。 产品收入增加、许可收入减少 公司产品收入2024H1达到9.39亿元，其中卡度尼利实现收入7.06亿元，同比增长16.50%，宫颈癌后线适应症收入增长；依沃西2024年5月被批准EGFR治疗进展后的非小细胞肺癌适应症后，实现1.03亿元收入。本期许可收入减少，2024H1许可收入为0.85亿元，2023H1为29.19亿元。 肿瘤和非肿瘤领域产品进入收获期 肿瘤产品线卡度尼利已经于2024年1月、4月分别申报1线胃癌、1线宫颈癌的上市申请，1线PD-L1表达阴性的非小细胞肺癌III期临床入组中，依沃西对比帕博利珠在1线PD-L1阳性NSCLC患者中的III期临床获得阳性结果，并于2024年7月申报上市申请，合作伙伴SUMMIT推进2项海外的III期临床。非肿瘤业务中，公司PCSK9单抗以及IL-12/IL-23单抗药物的上市申请处于审评阶段。已上市产品新适应症和新产