国海证券：中科曙光（603019）-点评报告：Q2业绩符合预期，“三驾马车”蓄力前行

中科曙光(603019)事件:公司发布2023年半年度业绩快报：2023H1，公司实现营收54亿元，同比增长7.33%；归母净利润5.44亿元，同比增长14.94%；扣非后归母净利润3.18亿元，同比增长16.48%，业绩符合我们预期。投资要点Q2业绩逆势高增，增速符合我们预期根据快报披露数据测算：2023Q2，公司实现营收31.03亿元，同比增长8.82%；归母净利润4.13亿元，同比增长13.44%；扣非后归母净利润2.69亿元，同比增长15.18%。公司持续专注主营业务，通过加大研发投入，深化营销服务等促进业绩持续增长。我们认为，在上一轮信创替换收尾且传统服务器增速下行之际，公司仍维持了较高的业绩增速，体现出公司持续强化产业链自主可控，提升核心业务竞争力，深耕下游重点市场需求的卓越成效。“AI+信创+高性能”三驾马车蓄力前行公司业务布局完善，包括AI算力，国产服务器、高性能计算机等主业，以及海光信息、中科星图、曙光数创等优质资产。我们认为，2023年下半年，公司将全面受益于AI、信创、超算互联网等政策加速：1）AI：ChatGPT引发的互联网“军备竞赛”持续升级，我们认为，NVI