西南证券：计算机行业2022年Q4机构持仓分析：机构配置迎重大拐点，持续关注三大主线

板块全面开花，配置比例大幅提升。1）从持仓绝对值来看，2022年Q4计算机行业基金重仓股合计市值为1043.05亿元，环比上升45.44%；板块内部分公司积极控费提效，业绩逐步出现修复势头，叠加“大安全”与“数字经济”主线下，板块内外催化并举，自主可控、数字化长期确定性增加，投资者信心逐渐提升。2）从持仓占比看，2022年Q4公募基金重仓SW计算机板块的总市值占比为3.14%，环比上升0.60pp，机构配置比例直逼近三年来峰值水平。3）从集中度来看，前十大重仓股持仓市值占比达61.48%，环比下降2.56pp，行情进一步外延呈现全面开花态势，各细分赛道皆有望迎来新一轮发展机遇。机构增持主线明确，当前仍具布局性价比：从机构的持仓市值和净加仓情况看，以金山办公、中国软件、用友网络、深信服等为代表的“泛安全”信创标的，以广联达、恒生电子、金蝶国际、宝信软件、卫宁健康等为代表的数字经济相关标的率先获得机构增配，计算机板块主线明确，业绩拐点临近，仍具备较高布局性价比。自主可控势在必行，把握“大安全”主线机遇：从顶层设计的决心和技术与生态的成熟度来看，新一轮信创的深度和广度都将迎来大幅提升。202