国海证券：建筑材料行业月报：房地产回暖预期增强，关注地产上游投资机会

投资要点：重点推荐消费建材行业：（1）稳地产政策预计持续出台：1月13日央行于国新办发布会回应将抓好已出台政策的落实，预计推出几项结构性工具，助力房地产行业平稳运行；（2）疫情管理逐步优化：目前新型冠状病毒感染已正式调整为“乙类乙管”，管控进入新阶段，但同时公众仍应注重个人防护，加强健康检测；多地最新研判，第一波新冠感染高峰已平稳度过；（3）多地密集出台稳经济举措：年初多地多部门出台政策，扩大内需、促进消费及投资，助力疫情后经济回升。推荐消费建材细分行业防水材料、涂料。目前建材行业保持上涨趋势，维持行业“推荐”评级。消费建材：近期房地产利好政策频出，疫情防控持续放宽，各地出台政策带动消费及投资，消费建材产品需求有望提高，从而带动消费建材行业走出2022年低谷，逐步回暖；（1）防水：防水新规落地带动行业扩容集中度提升，推荐防水龙头东方雨虹、科顺股份；（2）管材：管材行业原材料价格回落，毛利率水平得以提升，推荐行业龙头中国联塑、伟星新材；（3）涂料：推荐涂料行业龙头三棵树、亚士创能。水泥：2022年年底新增专项债发行规模不断走高，有效支撑基建项目开工率提升，预计2023年专项债仍然是稳基建