开源证券：投资策略专题：开源金股，4月推荐-260329

策略：冲突下配置的最佳观测指标：OVX和VIX 美以伊冲突从“纯战场”步入“边打边谈”，我们引入OVX和VIX衡量能源供应和经济衰退风险。配置建议：（1）OVX高位+VIX震荡：电力设备、煤炭等；（2）OVX高企+VIX快速向上：防御；（3）OVX见顶回落+VIX震荡向下：算力、半导体等；（4）OVX下降+VIX异常走高：高分红/低波。 金融工程：基于行业轮动模型的4月行业多头 基于行业动力学模型，4月行业组合为：银行、商贸零售、传媒、社会服务、电力设备、医药生物。 通信：光环新网（300383.SZ） AIGC的高速发展有望拉动算力需求高速增长，数据中心是算力和算网的重要底座，公司作为国内领先第三方数据中心服务商，有望充分受益AIGC发展。 电新：宁德时代（300750.SZ） 公司是全球锂电龙头，地缘扰动下油气价格走高，新能源战略地位抬升。 化工：新乡化纤（000949.SZ） 公司为氨纶和粘胶长丝双龙头，随着纺服需求向好、氨纶和粘胶长丝行业产能扩张接近尾声，氨纶和粘胶长丝的价格、价差上涨，公司有望充分受益。 地产建筑：中国金茂（0817.HK） 中国金茂自2023年以来，对发展战