国海证券：建筑材料行业周报：利好政策推动房地产市场向好，消费建材需求有望改善

投资要点：当前推荐：重点推荐消费建材行业。（1）房地产利好政策频出：近期，人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，房地产政策不断优化，消费建材行业需求持续向好。（2）需求消费有望扩大：多部委部署2023年工作，大力提振市场信心，积极扩大国内有效需求，推动经济运行整体好转，促进消费。（3）原材料价格回落：2022年以来，管材、涂料、防水材料原材料价格均呈下滑趋势，行业毛利率逐步回升。推荐消费建材细分行业防水材料、涂料、管材。目前建材行业安全边际较高，维持行业“推荐”评级。推荐消费建材行业：2022年消费建材受地产影响持续下行，第四季度开始回升。近期房地产利好政策频出，加之2023年恢复和扩大消费的发展方向，有望推动消费建材产品需求的提升，带动板块快速复苏。（1）防水：防水新规落地带动行业扩容50%以上，同时带动行业集中度提升，推荐防水龙头东方雨虹、科顺股份、凯伦股份，同时推荐现金流表现优异的石膏板龙头北新建材，公司防水板块有望受益；（2）管材：管材行业原材料价格回落，毛利率水平得以提升，推荐行业龙头中国联塑、伟星新材；（3）涂料：推荐涂料行业龙头三棵树、亚士