国海证券：传媒行业月报：持续关注AIGC对生产力及生产关系的改造，开年影剧表现强劲

2023年1月传媒（中信）指数上涨5.2%，跑输上证指数、深证成指，涨幅为列全行业第18。板块涨幅前五的公司为ST明诚、*ST新文、视觉中国、天威视讯、*ST中昌。AIGC热度持续发酵，有望重构生产力及生产关系，OpenAI发布的聊天机器人产品ChatGPT引发巨大关注，已开启ChatGPTPlus订阅试点，商业化节奏加速。内容板块供给端表现持续超预期，剧集开年《狂飙》、《去有风的地方》、《三体》等热度高企；电影春节档表现超预期，1月整体票房近101亿元，同比增长270%+，各档期影片陆续定档；游戏春节期间头部大DAU产品流水同比表现良好，2月开始大厂大作陆续定档，腾讯《黎明觉醒》不限号不删档测试定档2月，米哈游《崩坏：星穹铁道》三测定档2月10日。2月重点推荐AIGC主题、直播新零售、内容（游戏、影视）、消费复苏（影院、潮玩、营销）。元宇宙、下一代互联网、AIGC为行业发展带来新机遇，维持行业“推荐”评级。2023年重点关注以下机会：1）直播新零售。新东方品牌高国民度及信任度，战略上一手产品一手内容，内容端“双语+人文”直播风格调性独特，产品端自营以健康、美味、高性价比的农产品、食品