中泰证券：开立医疗（300633）-业绩符合预期，“超声+内镜”战略持续驱动高成长

开立医疗(300633)投资要点事件：2023年1月19日，公司发布业绩预告，预计2022年实现归母净利润3.5-3.9亿元，同比增长41.56%-57.74%，预计2022年实现扣非净利润3.2-3.6亿元，同比增长90.90%-114.77%。业绩符合预期，“超声+内镜”多元化产品矩阵收益显著。2022年公司在国内疫情反复扰动下仍然实现亮眼业绩，符合此前预期，主要得益于公司内镜业务的高速增长以及超声业务的稳定贡献。结合公司2022Q1-Q3经营情况及历史业绩表现，我们预计公司2022年全年内镜板块收入有望实现超过50%的高速增长，超声业务有望保持10-20%的稳健增速。近年来公司在内镜领域推出的光学放大、可变硬度镜体、4K荧光等高端新品陆续进院销售，在超声领域不断打造60、70等新技术平台，逐渐形成“诊断+治疗”、“内科+外科”、“设备+耗材”的生态布局，持续走向多产品线、高端化的医疗器械产业集团。高端产品占比提升，规模效应越发显著，驱动盈利能力进一步提高。近年来，公司在超声、内镜行业持续向中高端领域突破，2022Q4血管内超声、4K荧光硬镜等高端新品陆续获批，同时高端机型装机持续