开源证券：三花智控（002050）-公司信息更新报告：2022Q4业绩延续高增，储能热管理有望逐步放量

三花智控(002050)2022Q4业绩延续高增，汽零地位稳固，储能有望放量，维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2022年实现营收192.25-224.29亿元，同比增长20%-40%，归母净利润25.26-30.31亿元，同比增长50%-80%。单季度来看，2022Q4预计公司实现营收36.26-68.3亿元，同比-16%~+59%，归母净利润8.98-14.03亿元，同比增长130%-259%，扣非归母净利润4.79-9.25亿元，同比增长49%-188%。考虑到年度非经常性损益以及规模效应显现，我们上调公司2022-2024盈利预测，预计2022-2024年归母净利润27.34/31.42/38.04亿元（原值为22.52/29.03/35.84亿元），对应EPS为0.76/0.88/1.06元，当前股价对应PE为32.3/28.1/23.2倍，公司汽零业务龙头地位稳固，储能热管理或成为新增长极，维持“买入”评级。产业协同和规模优势逐步显现，预计盈利能力延续同比提升趋势按业绩预告中枢测算，2022年公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润同比分别+30%/+65%/+65%，