国联证券：联影医疗（688271）-影像龙头走出国门，成长空间进一步打开

联影医疗(688271)国产影像龙头，专业化团队引领公司扬帆联影医疗是专注于大型医疗影像设备的国产品牌，公司成立于2011年，累计向市场推出80余款产品，覆盖CT、MR、XR、PET-CT、RT等细分产线，产品矩阵丰富。薛敏博士为公司实控人，持股28.01%，核心管理团队具有西门子、飞利浦等国际影像公司任职经历，具备丰富的医疗器械行业经验，为公司在国内外业务拓展保驾护航。医疗器械国产替代+基层普及是主旋律根据联影招股书数据，2022年国内影像市场将达到585亿元，占医疗器械13%市场份额，位列第二，2021-2030年行业整体复合增速为7.3%，其中MR、PETCT等细分产品增速分别达到10.6%、15.0%。存量市场中，GPS为代表的进口品牌仍占据70%左右的份额。随着政策对国产大型影像设备研发、入院的支持加强，优质国产品牌有望弯道超车；在“千县工程”背景下，乡镇卫生院影像配置有具体规划，影像设备在基层医疗机构应用将加速普及。内外兼修，成长天花板进一步打开联影产品覆盖CT、MR、MI等细分产线的高中低端场景，产品丰富度媲美GPS，在部分细分临床指标上优于竞品。公司2019年布局海外市