德邦证券：中科创达（300496）-22Q3业绩点评：收入/利润增速符合预期，扣非净利润高增反映公司盈利能力改善

中科创达(300496)投资要点业绩简述：22Q1-Q3公司实现收入38.54亿（同比+44%，毛利率为41%（同比-0.7pcts）。拆分来看，手机/汽车/iot收入分别为13.1/11.8/13.6亿，同比分别+24.8%/51.3%/64.8%。归母净利润/扣非归母净利润分别为6.4/6.0亿，同比分别+42%/49%。经营活动现金流量净额约1.46亿（去年同期为负）。22Q1-Q3管、销、研费用率分别为9.1%/3.2%/14.0%，同比分别-1.3/-0.1/+1.2pcts；收入/利润表现符合预期，扣非利润超预期。扣非净利润高增反映公司盈利能力持续改善。单Q3手机增速仍稳健，汽车/Aiot持续快速增长：单Q3创达实现收入13.8亿（同比+41%），手机/汽车/Aiot分别实现收入4.1/4.4/5.4亿，同比分别+24.6%/52.2%/51.0%。汽车业务增速略超预期，手机业务逆周期逻辑持续印证。毛利率承压反映的是国内客户需求的持续旺盛，研发费用率改善主要系公司人效的持续优化。22Q3公司毛利率约为36.8%，同环比分别-4.2/-8.4pcts。其中22Q1-Q3创达i