安信证券：中科曙光（603019）-22Q3利润实现高增，发力一体化算力服务

中科曙光(603019)事件概述近日，中科曙光发布了《2022年第三季度报告》。前三季度，公司实现营业收入73.87亿元，同比增长13.59%；实现归母净利润6.54亿元，同比增长40.28%；实现扣非归母净利润3.73亿元，同比增长40.28%。利润放量实现高增，加码研发提升国产替代能力根据公司公告披露，Q3单季度公司营业收入为23.64亿元，同比增长17.92%；归母净利润为1.71亿元，同比增长50.29%；扣非归母净利润为7114.82万元，同比增长154.9%。净利润增速高于收入增速，我们认为主要是公司综合毛利率有所提升，以及联营企业净利润增加确认投资收益所致。2022年前三季度，联营企业海光信息实现营业收入38.2亿元，同比增长180.88%；归母净利润6.52亿元，同比增长424.16%。前三季度公司的投资收益为1.62亿元，较上年同期显著提升了1.36亿元。综合毛利率为24.09%，同比增长2.34个百分点，盈利能力进一步提升。公司持续增加研发投入，提升自主创新技术能力。前三季度，公司研发费用为7.77亿元，同比增长34.02%，研发费用率为10.53%，较上年同期提升