华安证券：华友钴业（603799）-减值利空出尽，一体化优势继续巩固

华友钴业(603799)主要观点：事件：公司于2022年10月29日发布2022年三季度报告。Q1到Q3，公司实现营业收入487.12亿元，yoy+113.69%；实现归母净利润30.08亿元，同比增速为26.98%，扣非归母净利润为29.19亿元，同比增速为25.91%。Q3单季度，22Q3实现营收176.94亿元（yoy为108.10%，qoq为-0.63%），实现归母净利润7.52亿元（yoy为-19.41%，qoq为-28.31%），实现扣非归母净利润7.27亿元，同比为-19.41%。铜钴板块：铜钴价继续下行，拖累公司盈利。从MB钴价来看，2022年Q2平均价格为38.11美元/磅，Q3平均价格下跌至26.28美元/磅，环比跌幅为31.04%；从LME铜价来看，2022年Q2平均价格为9512.68美元/吨，Q3平均价格下跌至7745.08美元/吨，环比跌幅为18.58%，铜钴价格在Q3的大幅下挫影响公司利润。同时，由于原材料价格下降，公司22年Q3计提了3.3亿元的资产减值损失，再加上22年Q2计提的5.34亿元的资产减值损失，目前由于价格下跌导致的资产减值损失达到8.84