中原证券：科沃斯（603486）-季报点评：营收增长稳健，品牌份额持续提升

科沃斯(603486)事件：近日，公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度公司共实现营业收入101.25亿元，同比增长22.81%；实现归母净利润11.22亿元，同比减少15.65%；扣非后归母净利润11.07亿元，同比减少8.92%。报告期内，公司基本每股收益1.99元/股；加权净资产收益率20.88%。从单季度表现来看，公司2022Q3实现营业收入与归母净利润分别为33.02亿元和2.45亿元，同比分别增长14.44%和-48.94%。公司所处高景气清洁电器与服务机器人赛道，依托先进的产品技术，以及广度的品类覆盖和销售渠道，品牌竞争力与龙头地位长期稳固。投资要点：短期行业需求景气略降，但洗地机与扫地机等结构性亮点突出。受宏观环境扰动影响，2022年初以来，清洁家电行业景气与增速略有下降，需求整体承压表现下，各品类间仍存在结构性亮点。其中，根据奥维云网数据显示，2022年前三季度，国内洗地机品类线上/线下市场销售额同比大幅增长54.18%/37.39%，扫地机器人品类线上/线下市场销售额同比增长2.43%/13.35%，均显著高于传统吸尘器及其他清洁电器增速水平。消费低迷大环