西南证券：美畅股份（300861）-产销环比增长，细线化进程超预期

美畅股份(300861)投资要点业绩总结：公司发布2022年三季度报告。2022年前三季度，公司实现营收24.61亿元，同比增长93.61%；归母净利润10.28亿元，同比增长86.55%；扣非净利润9.67亿元，同比增长96.96%。其中三季度公司实现营收9.23亿元，同比增长107.60%；归母净利润3.62亿元，同比增长97.29%；扣非净利润3.42亿元，同比增长95.35%。产能持续提升，三季度金刚线产销环比增长。三季度我国硅片产量82.3GW，较二季度环比增长约6.3%。受益于下游硅片产量增长，以及细线化、薄片化带来单GW线耗增长，金刚线需求持续增长。公司启动十五线机、线速提升、新增设备等多项技改与扩产工作，产能稳步提升，产销持续增长。2022年前三季度公司金刚线销量6465.36万km，同比增长109.53%；其中三季度销量2468.66万km，环比增长7.21%，销量再创季度历史新高。细线化持续推进，35μm及以下线径实现出货并保持领先水平。高碳钢丝细线化进程超预期，35线及以下线径不断突破，碳钢丝线径不断下探。公司作为金刚线行业龙头，细线化迭代保持领先水平，35/36