中泰证券：奥海科技（002993）-22Q3业绩亮眼，非手机业务贡献显著增量

奥海科技(002993)事件：10.30日公司发布三季报，前三季度营收为33.5亿，同比+12.9%；归母净利润为3.8亿元，同比+53.3%；扣非归母净利润为3.7亿，同比+63.9%。对应22Q3营收为11.7亿元，同比+6.0%，环比+8.8%；归母净利润为1.4亿元，同比+56.8%，环比-4.0%；扣非归母净利润为1.3亿元，同比+71.6%，环比-7.1%，位于此前业绩预告中枢。非手机业务贡献显著增量，手机产品价升逻辑有望延续。公司Q3业绩同比高增主因：1）IoT、PC、电动工具等非手机业务显著增长，21年公司IoT已导入谷歌、亚马逊、小米、华为等客户，今年以来持续拓展市场，新增项目贡献明显增量；2）手机业务方面，21Q4公司实现120W产品量产销售，充电器ASP从2017年的6.2元/只提升至2021年的12.6元/只，且公司持续加大研发、提升产品性能，快充功率升级带动充电器ASP持续提升的逻辑有望延续，22Q3公司毛利率为21.9%，同比/环比分别+4.4pct/+0.9pct；3）外销业务增长和人民币汇率变动等因素亦有贡献。布局域控制器和光伏逆变器，开启第二增长曲线。