开源证券：海信视像（600060）-公司信息更新报告：Q3业绩超预期，结构持续提升、国内外份额稳增

海信视像(600060)Q3业绩超预期，结构持续提升、国内外份额稳增，维持“买入”评级公司2022Q1-3实现营收325.1亿元（-4.2%），归母净利润11.1亿元（+76.9%），扣非净利润8.5亿元（+128.0%）。Q3实现营收123.0亿元（-5.1%），归母净利润5.1亿元（+116.2%），扣非净利润4.5亿元（+171.5%），接近业绩预告上限。Q3扣非净利润占净利润比例达71.3%，同比+28.5pcts，环比+28.5pcts，经营基本面持续向好。考虑产品高端化、面板跌价持续提升净利率，Q4世界杯营销机遇有望拉动产品热销，我们上调2022-2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为16.3/19.1/22.2亿元（2022-2024年原值为15.9/18.8/22.1亿元），对应EPS分别为1.2/1.5/1.7元，当前股价对应PE为10.0/8.6/7.4倍，维持“买入”评级。公司国内外市场份额持续提升，清库存结束Q4外销有望恢复正增长分内外销看，Q3预计内销保持正增长，公司在中国电视市场龙头地位稳固。根据奥维数据，2022Q3国内线上渠道海信+