开源证券：信邦制药（002390）-公司信息更新报告：Q3受疫情影响业绩承压，看好后续恢复性增长

信邦制药(002390)Q3受疫情影响业绩承压，主营业务具备优势和发展潜力，维持“买入”评级10月28日，公司发布2022三季度报告：2022年前三季度公司实现营收46.86亿元（-0.78%）；归母净利润2.41亿元（+14.73%）；扣非净利润2.04亿元（-9.57%）；经营性现金净流量5.32亿元（+85.77%）；EPS0.12元/股（+0.004元/股）。公司业绩符合我们的预期。考虑到贵州疫情影响以及公司终止股票期权激励加速费用计提0.89亿元，我们下调2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润分别为2.80（原3.51）、3.45（原4.37）、4.15（原5.47）亿元，当前股价对应P/E分别为38.0、30.9、25.7倍，公司业务结构、治理结构皆理顺，医疗服务、医药流通、医药制造三大业务在贵州省具备明显优势及发展潜力，维持“买入”评级。疫情影响医院客流及流通业务，看好疫情精准防控趋势下业务恢复增长2022Q3公司经营受到贵州疫情管控影响，医院客流及流通业务受到一定影响，归母净利润大幅增长主要原因是2021Q3公司对外捐赠增加，2021Q3营业外