中泰证券：立讯精密（002475）-Q3接近预告上限，展望Q4仍有较高增长

立讯精密(002475)事件：10.28日公司发布三季报和年度业绩预告。1）前三季度营收为1452.5亿，同比+79.3%；归母净利润为64.0亿元，同比+36.5%；扣非归母净利润为59.8亿，同比+49.7%。2）单三季度营收为632.9亿元，同比+92.6%，环比+56.8%；归母净利润为26.2亿元，同比+63.5%，环比+32.1%；扣非归母净利润为25.9亿元，同比+75.7%，环比+38.5%。3）预计22年归母净利润为95.5～99.0亿元（中值97.2亿元），同比+35.0%～40.0%；扣非归母净利润为92.2～96.1亿元（中值94.2亿元），同比+53.3%～59.8%。Q3业绩接近预告上限，展望Q4仍有较高增长：此前，公司预计3Q22实现归母净利润23.1-27.8亿元，实现扣非归母净利润20.8-25.9亿元，实际业绩接近预告上限。主因大客户新品发布带动消费电子业务实现较大幅度增长。随着大客户新品持续上量，加上立铠精密TopModule份额提升叠加盈利改善，以及watch量价齐升的逻辑不断兑现，公司展望Q4仍有大幅增长。按照预告中值测算，预计22Q4归母净利