中泰证券：奥锐特（605116）-业绩亮眼，重点品种放量持续兑现

奥锐特(605116)事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入7.69亿元，同比增长30.54%；归母净利润1.86亿元，同比增长39.60%；扣非净利润1.83亿元，同比增长41.40%。业绩亮眼，重点品种放量持续兑现。2022年前三季度，公司在疫情、原材料等扰动因素影响下收入、利润仍保持快速增长，我们预计主要受核心产品女性健康类（地屈孕酮）、呼吸系统类（丙酸氟替卡松）、抗肿瘤类产品（醋酸阿比特龙）、心血管类（依普利酮）等快速增长带动；利润端增速快于收入端，主要由于高毛利产品逐步放量、费用下降等因素所致。单季度看，22Q3营业收入2.60亿元（同比+38.82%，下同），归母净利润6965万元（+37.82%），扣非净利润6971万元（+37.48%），保持强劲增长。公司2022年9月发布股权激励计划，按最低目标计算的2022-2024年扣非净利润（剔除股份支付费用影响）增速分别为20.00%、20.00%、20.14%，三年复合增速20.05%，彰显持续稳健发展信心。展望Q4及明年，在优势原料药品种商业化加速、制剂国内首仿上市、全球市场持续拓展带动下，公司业绩有望延续快