中泰证券：详解江苏银行2022年3季报：业绩高增韧性强，净利润同比+31%，维持高位向上

江苏银行(600919)财报综述：1、营收、利润维持高增且趋势向上：营收同比+15%，利润同比+31%。其中净利息收入同比+12.8%，非息收入同比+20.1%；利润同比增31.3%，增速维持在高位。资产质量优异，拨备有释放利润空间。2、净利息收入：单季净利息收入环比-2.2%，生息资产规模环比增1.9%，单季年化净息差环比下降7bp至2.05%。净息差环比下降7bp：由资产负债两端共同拖累，资产端收益率环比-4bp至4.62%，预计主要受利率下行影响，贷款定价及投资利率略有下行。结构端预计正向贡献，贷款占比环比提升0.8个点至55.4%。负债端成本微升1bp至2.47%。3、资产负债增速及结构：零售存贷两旺。单季个人信贷投放占比超50%，零售信贷回暖。单季个人存款新增远超去年同期。4、净非息收入：增速走高、同比增20.1%，较1H22增速边际上升5.8个点（1H22同比+14.3%），净手续费收入增速稳定在高位，净其他非息收入增速边际拉升。1-3Q22手续费及佣金净收入50.42亿元，同比增长12.8%（VS1H22年同比+14.8%），稳定在高位，增速好于大部分同业。手续费同比仍实