开源证券：人福医药（600079）-公司信息更新报告：业绩稳定增长，资产负债率下降，看好公司长期发展

人福医药(600079)业绩符合预期，维持“买入”评级10月27日，公司发布2022年三季报，前三季度实现营业收入161.88亿元，同比增长8.93%；实现归母净利润22.77亿元，同比增长108.10%；实现扣非归母净利润12.69亿元，同比增长40.03%。我们维持2022-2024年收入预测，预计2022-2024年公司营业收入为225.91/249.77/275.84亿元；受非经常性损益的影响，我们上调公司2022年的归母净利润为25.97亿元（前值为24.56亿元）；维持2023-2024年的归母净利润预测，预计2023-2024公司归母净利润为22.34/27.83亿元。2022-2024年的EPS为1.59/1.37/1.70元，同比+86.9%/-14.0%/+24.6%，当前股价对应PE分别为12.6/14.6/11.8，维持“买入”评级。坚定落实“归核聚焦”，资产负债率持续下降报告期内，公司通过出售天风证券股权，收回转让款项13.2亿元，实现投资收益约3.74亿元；同时公司严格控制债务规模，积极优化债务结构，资产负债率由2022年期初的54.64%降至报告期末的48