开源证券：博腾股份（300363）-公司信息更新报告：大订单带动高增长，新业务贡献新的增长点

博腾股份(300363)大订单增厚公司业绩，盈利能力明显提升10月25日，公司发布2022年第三季度报告。公司2022Q1-Q3实现营收52.18亿元，同比增长157.05%；归母净利润15.78亿元，同比增长337.42%；扣非归母净利润15.77亿元，同比增长346.93%。单看Q3，公司实现营收13.04亿元，同比增长68.42%；归母净利润3.65亿元，同比增长150.08%；扣非归母净利润3.65亿元，同比增长141.15%。随着大订单的陆续交货，收入端增长强劲；同时，公司产能利用率和运营效率持续提升，产品结构进一步优化，2022Q1-Q3整体毛利率达52.56%（+8.85pct），净利率28.89%（+11.86pct）。2022Q1-Q3公司引入订单新项目237个，同比增长约67%，常规业务保持较好的增长趋势。我们看好公司的长期发展，维持盈利预测，预计2022-2024公司的归母净利润为18.89/16.02/17.89亿元，EPS为3.47/2.94/3.29元，当前股价对应PE为12.7/15.0/13.4倍，维持“买入”评级。大订单贡献短期业绩弹性，新业务快速增长