东方财富证券：旭升股份（603305）-2022年三季报点评：Q3毛净利率同环比修复，深化一体化压铸模具研发

旭升股份(603305)【投资要点】公司发布2022年第三季度报告：2022年前三季度实现营业收入32.65亿元，同比增长62.26%；实现归母净利润4.85亿元，同比增长46.24%；实现扣非归母净利润4.58亿元，同比增长45.90%。其中2022Q3实现营业收入12.71亿元，同环比分别增长58.79%和26.92%；实现归母净利润2.10亿元，同环比分别增长74.06%和36.00%；实现扣非归母净利润2.07亿元，同环比分别增长79.85%和46.54%。业绩表现亮眼，Q3毛净利率同环比修复。公司2022年Q3营业收入为12.71亿元，同环比快速增长，主要是下游新能源汽车客户快速拉动，根据Marklines数据库统计，公司第一大客户特斯拉中国2022年Q3产量为19.74万辆，同环比分别增长52.96%和71.32%。归母净利润2.10亿元，同环比增速稍微高于营收增速。2022年Q3毛利率为25.57%，同环比分别增加2.96pct和5.29pct，我们推测主要是原材料和海运费等价格下降，拉动公司整体毛利率提升；净利率为16.56%，同环比分别增加1.11pct和4.47pc