光大证券：歌尔股份（002241）-跟踪报告之六：22Q3业绩短期承压，不改长期向上趋势

歌尔股份(002241)要点事件：公司于2022年10月28日发布2022年三季报，2022年前三季度公司实现营收741.53亿元，同比增长40.47%，归母净利润38.40亿元，同比增长15.23%，扣非归母净利润34.85亿元，同比增长15.46%。点评：业绩短期承压，不改长期向上趋势：22Q3单季度公司实现营业收入305.49亿元，同增35.77%，实现归母净利润17.61亿元，同增9.98%，扣非归母净利润14.60亿元，同降8.59%。此外公司发布22年度业绩预告，预计实现归母净利润40.61-47.02亿元，同比变动-5%至10%，实现扣非归母净利润36.41-40.24亿元，同比变动-5%至5%。业绩短暂承压主要系宏观经济及消费电子不景气、北美大客户出货不及预期等影响。22H2VR产品新一轮迭代周期开启，目前尚处新旧交替出货量下降符合预期，23年Meta及苹果有望相继推出新款VR及MR产品，此外公司大客户Pico及索尼产品高增长放量可期，公司长期向好趋势不改。分业务看，智能硬件增长显著，为未来主要驱动力。22年前三季度公司智能硬件/声学整机/精密零组件业务分别实现营收43