西南证券：海达股份（300320）-资产减值影响利润，盈利有望触底回升

海达股份(300320)投资要点业绩总结：2022年前三季度，公司实现营业收入19.4亿元，同比增长4.0%；实现归母净利润8951.1万元，同比下降35.1%。2022年三季度实现营业收入6.7亿元，同比增长4.5%；实现归母净利润2784.0万元，同比下降9.7%。收入增长势头良好，减值计提影响利润释放。公司收入增长保持良好势头，Q3收入同比增长4.5%，环比增长12.3%。公司Q3毛利率16.3%，环比小幅下降0.5pp。原材料涨价对公司影响已在毛利率中充分体现。根据百川盈孚数据，当前三元乙丙橡胶价格24386元/吨，已自高点回落14.9%。随着新签订单价格逐步向下游传导、原材料价格压力缓解，未来毛利率有望触底回升。公司费用控制良好，销售费用同、环比均有较大降幅，管理费用同比小幅下降，研发费用持续增长。Q3公司计提资产减值损失、信用减值损失合计1449.0万元，致使归母净利润小幅下降9.7%。获比亚迪零部件定点，新能源汽车密封件再下一城。公司于7月收到理想汽车签发的《供应商定点意向书》，被理想汽车选定为某项目中的动态密封条的供应商。8月公司收到比亚迪签发的《开发定点通知书》，被选