中泰证券：2022年光峰科技三季报点评：核心业务增长强劲

光峰科技(688007)投资要点公司发布2022三季报：Q1-3：收入18.8亿（YOY+13%），归母0.91亿（YOY-57%），扣非0.54亿（YOY-50%）Q3：收入6.1亿（YOY+9%），归母0.45亿（YOY-24%），扣非0.32亿（YOY-22%）据我们对各项业务预计拆分：器件：迅速成长，增长新看点收入：Q3光源与光机预计收入约1.4亿（YOY约+100%），公司器件业务持续受益激光渗透大趋势，下游伙伴有望持续增加。激光光源亦持续在海外获有效拓展。利润：预计维持较好水平，为当前利润增长核心驱动。C端峰米：收入核心点，利润改善可期收入：Q3C端子公司峰米收入2.3亿（YOY约+20%），较H1增速(YOY+15%)持续提速。分品牌看：自有品牌收入占比预计超75%，超1.7亿（YOY约+33%），Q3高增延续,近期上线新品S5亦反响良好，Q4旺季表现可期；小米预计收入约0.6亿。利润：预计Q3仍处于投放培育期，期待Q4旺季叠加新品拉动，带动整体盈利向上。B端影院：同比已有较好恢复收入：Q3预计约0.9亿（YOY约持平）,暑期档片源较多，且疫情较缓和下，影院业务同比已有较