华安证券：今世缘（603369）-Q3业绩增势延续，百亿目标彰显决心

今世缘(603369)事件描述：公司公布2022年三季报：22Q1-3公司实现营收65.16亿元，同比+22.19%，归母净利润20.81亿元，同比+22.53%，归母扣非净利20.72亿元，同比+21.72%。分季度看，22Q3公司实现营收18.70亿元，同比+26.15%，归母净利润4.63亿元，同比+27.32%，归母扣非净利润为4.65亿元。同比+25.81%，业绩符合预期。产品结构持续优化，苏中地区增势可观分产品看，22Q3公司特A+类/特A类实现收入13.04/4.22亿元，分别同比+28.94/+19.79%。毛利率方面，22Q1-3公司毛利率提升1.74pct至74.52%，22Q3毛利率为79.61%，环比Q2提升10.41pct，结合渠反馈，公司产品结构持续优化，四开及V3表现较好带动毛利水平提升。分地区看，22Q3公司省内/省外实现收入17.49/1.18亿元。分别同比+27.17/+14.19%。其中，淮安/苏中/苏南/南京/盐城/淮海地区实现收入4.70/2.27/2.81/3.91/2.07/1.74亿元，分别同比+35.93/+49.42/21.08%/+