国联证券：中国软件（600536）-国产操作系统龙头，受益于信创加速

中国软件(600536)事件：公司发布2022三季报，前3季度实现营收55.82亿元，同比增长27.18%；归母净利润-3.91亿元，相比去年同期-4.57亿元，亏损所有缩窄；基本每股收益-0.79元。其中第3季度实现营收19.71亿元，同比增长12.07%；归母净利润-1.07亿元；扣非归母净利润-1.17亿元，业绩符合预期。麒麟软件对公司利润影响明显公司控股子公司麒麟软件（持股40.25%）对公司业绩影响比较显著。前3季度麒麟软件实现营收6.22亿元，实现净利润0.51亿元；其中第3季度实现营收2.11亿元，净利润为-0.51亿元，短期业绩承压。国产操作系统领军企业，国产替代空间广阔子公司麒麟软件的主流Linux操作系统，已经具备相对完整的生态体系，根据最新官网数据，截止目前已经完成软件适配71.42万款，硬件适配33.89万款。当前国产操作系统渗透率仍然较低，未来存在对Windows、CentOS等操作系统的较大替换潜力。我们认为随着行业信创不断提速，公司或将持续受益。盈利预测、估值与评级我们预计公司2022-2024年营业收入分别为129.78/165.32/203.37亿元，