中国银河：迈瑞医疗（300760）-三季报点评：业绩稳健增长，持续受益医疗新基建

迈瑞医疗(300760)事件：公司发布2022年三季度业绩报告，前三季度实现收入232.96亿，同比增长20.13%，归母净利润81.02亿，同比增长21.60%，扣非净利润80.04亿，同比增长22.30%，经营性现金流67.42亿，同比增长10.57%。第三季度单季实现营业收入79.4亿，同比增长20.07%，归母净利润28.15亿，同比增长21.40%，扣非净利润27.57亿，同比增长23.35%。整体平稳增长，扣非业绩略超预期:三季度公司收入利润继续保持20%+平稳增长，收入端国内三季度疫情影响稍缓，诊断试剂销售尤其化学发光产品预计恢复高增长，生命信息及影像产线预计增速也好于上半年；海外受通胀及地缘政治影响，预计增速有所放缓，但长期看海外市场空间大，依然是公司未来增长的主战场。利润端三季度股权激励费用摊销增加，但同时因人民币贬值取得较多汇兑收益，利润增速更快，盈利能力保持较高水平。国内医疗新基建是公司近期业绩增长的持续动力：自2020年疫情以来，国内医疗新基建投入提速，迈瑞在核心产品序列中保持较高的赢单率。今年9月国常会提出1.7万亿科研及医疗设备贴息贷款，其中预计投向医疗设备