国海证券：中远海能（600026）-点评报告：业绩逐步兑现，四季度有望再上高峰

中远海能(600026)事件:中远海能发布三季度报告，公司2022年前三季度实现归母净利润和扣非归母净利润分别为6.40、6.42亿元，同比增加44.19%、40.94%。2022年第三季度实现归母净利润和扣非归母净利润分别为4.81、4.90亿元，同比增加581.80%、582.17%；业绩复苏势头良好。分业务板块来看：2022年前三季度，外贸油运业务实现毛利人民币-0.97亿元，内贸油运业务实现毛利人民币9.96亿元。其中，外贸油运业务2022年第三季度毛利人民币3.33亿元，环比增加671.0%，增势强劲。投资要点:VLCC强势复苏，外贸油运3Q2022扭亏，四季度业绩有望进一步释放。3Q2022油运景气度显著复苏。随着美湾和中东继续加大出货节奏，VLCC运价在2022年8月显著回暖。2022年7、8、9月VLCC-TD3C航线的TCE水平分别为1,237、25,393、50,106美元/天，环比复苏显著。公司抓住机会，在阶段性高点密集成交，实现外贸油运业务的扭亏为盈。展望4Q2022，中国成品油出口配额释放叠加北半球取暖需求，原油、成品油运输量仍有明显支撑。与此同时，随着欧盟对