国海证券：东方电气（600875）-2022年三季报点评：Q3业绩同比+40%，火电投资加速有望拉动业绩高增

东方电气(600875)事件:东方电气发布2022年三季报：1)2022年前三季度，公司实现收入405.5亿元，同比增长21.3%；实现归母净利润25.0亿元，同比增长34.0%；实现扣非后归母净利润21.3亿元，同比增长38.0%。2)2022Q3公司实现收入126.4亿元，同比增长18.3%；实现归母净利润7.3亿元，同比增长40.2%；实现扣非后归母净利润7.0亿元，同比增长118.2%。投资要点:2022Q3公司收入同比+18.3%，或是因为订单增长。2022年前三季度，公司新增生效订单538.2亿元，同比增长14.6%。其中，清洁高效能源装备（火电/核电等）新增订单174.7亿元，同比+30%，新增订单占比同比提升3.9pct至32.5%；可再生能源装备（风电/水电等）新增订单148.9亿元，同比+32.6%，新增订单占比同比提升3.8pct至27.7%。毛利率提升+费用管控良好，Q3归母净利同比+40%。2022Q3公司归母净利润同比增长40.2%，高于收入增速，主要是因为毛利率提升以及期间费用率下降。2022Q3公司毛利率15.8%，同比提升0.7pct；期间费用率10.