开源证券：潮宏基（002345）-公司信息更新报告：三季度经营业绩回归正增长，培育钻石布局进展顺利

潮宏基(002345)事件：公司2022年前三季度营收同比-2.0%，归母净利润同比-17.6%公司发布三季报：2022Q1-Q3实现营收33.81亿元（-2.0%）、归母净利润2.35亿元（-17.6%）；单2022Q3营收12.07亿元（+4.6%）、归母净利润0.85亿元（+1.7%）。我们认为，公司产品端时尚珠宝树立差异化品牌形象，渠道端加盟门店持续扩张，培育钻石赛道布局则有望打开公司新成长曲线。考虑疫情反复影响，我们下调公司盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为3.08（-0.60）/3.88（-0.69）/4.66（-0.88）亿元，对应EPS为0.35（-0.07）/0.44（-0.08）/0.52（-0.10）元，当前股价对应PE为12.0/9.5/7.9倍，估值合理，维持“买入”评级。单三季度营收利润回归正增长，费用率控制良好2022年以来黄金珠宝消费整体受到疫情明显影响，但公司2022Q3营业收入同比+4.6%、归母净利润同比+1.7%，回归正增长，体现出一定韧性。盈利能力方面，2022Q1-Q3/2022Q3毛利率分别为30.8%/28.6%，分别同比-3