华西证券：中科曙光（603019）-Q3净利润增速超预期，收入增速逐季度回升

中科曙光(603019)核心观点三季报验证预期，业务转型持续深入，收入增速将逐步回升；同时，公司对国产服务器、IO模块、管控固件等投入成效显现。在数字经济蓬勃发展，信创产业高速成长的趋势下，公司业绩增长有望超预期。2022年收入增速逐季回升，净利润增速超预期中科曙光发布2022年三季度报告，前三季度实现营收73.87亿元，同比增长13.59%；归母净利润6.54亿元，同比增长40.28%；扣非后归母净利润3.73亿元，同比增长59.06%；第三季度，实现营收23.64亿元，同比增长17.92%；归母净利润1.71亿元，同比增长50.29%；扣非后归母净利润0.71亿元，同比增长154.90%。自2019年首次被美国列入“实体清单”以来，公司稳步推进业务转型，降低供应链风险，转型后收入增速逐季回升，成效持续显现。剔除投资收益影响后，第三季度业绩增速仍然可观前三季度，公司销售毛利率为24.09%，同比增长2.35个百分点，是公司自上市以来三季报的最高值；投资收益1.62亿元，同比增长1.38亿元，主要系子公司海光信息归母净利润同比增长424.16%，达到6.52亿元所致；以上两点原因有力促