安信证券：华安鑫创（300928）-Q3业绩符合预期，工厂投产公司迈入加速成长期

华安鑫创(300928)事件：华安鑫创发布2022年三季度报告。2022前三季度公司合计实现营业收入6.31亿元（同比+5.73%）；实现归母净利润4003.39万元（同比+2.34%）。其中，单三季度实现营业收入2.36亿元（同比+8.78%、环比+2.12%）；实现归母净利润1466.84万元（同比-2.64%、环比-26.24%）。单三季度毛利率为11.51%（环比-3.59pct）；净利率为6.06%（环比-2.87pct）；研发费用率为3.94%（环比+0.95pct）。业绩符合预期，软件系统开发收入确认存在季节性，影响公司单季度盈利：公司三季度业绩整体符合预期。其中，由于公司高毛利率的软件开发收入确认存在季节性，行业内通常在年末进行收入确认，因而一定程度上影响公司单三季度毛利率水平有所下滑。同时，2022年以来公司加速战略转型，加大对车载屏显系统Tier1业务相关产能及研发人员投入，研发费用率持续保持在高位。前三季度公司合计投入研发费用2752.6万元，同比增加76.1%，一定程度上影响公司利润释放。背靠京东方、深天马两大屏厂，南通工厂正式奠基、迈入加速成长期过去一年间，公