华安证券：利尔化学（002258）-三季度业绩同比大幅增长，“精草”打开成长空间

利尔化学(002258)主要观点：事件描述2022年10月26日晚，利尔化学发布2022三季度报告，公司前三季度实现营业收入77.42亿元，同比增长80.92%；实现归母净利润14.92亿元，同比增长143.95%。2022Q3实现营业收入26.64亿元，同比增长137.9%，环比增长8.08%；实现归母净利润为4.45亿元，同比增长316.6%，环比下降-13.39%。主营产品价格同比增长，公司前三季度业绩大幅增长公司前三季度业绩大幅增长，实现营业收入77.42亿元，同比增长80.92%；实现归母净利润14.92亿元，同比增长143.95%。主要原因是公司主要产品草铵膦价格同比大幅上涨。据百川盈孚数据，2022年Q1-Q3,草铵膦平均价格为23.91万元/吨，同比增长15.1%。单季度来看，Q3是农药行业淡季，草铵膦价格环比下降3.1%。同时，受电力供应紧张影响，公司绵阳、广安基地于8月15日开始累计停产11天。多因素影响导致公司Q3业绩承压环比下降13.39%。产能扩建巩固草铵膦龙头地位，布局“精草”争做行业领先者公司现有草铵膦产能1.85万吨/年，拟通过广安利尔30000吨/年草