国联证券：中国平安（601318）-NBV降幅有所收窄，净利润受股市冲击明显

中国平安(601318)事件：公司发布三季报，22年前三季度实现归母净利润764.63亿元，同比-6.3%；归母营运利润1232.88亿元，同比+3.8%，公司寿险及健康险业务实现新业务价值258.48亿元，同比-26.6%，从公司整体业绩来看基本符合预期，其中NBV表现略好于预期，净利润表现略低于预期。净利润受权益市场下跌影响增速转负，分红有望持续保持稳定增长1）前三季度公司归母净利润增速为-6.3%，增速转负，单三季度归母净利润大幅下滑31.5%，略低于预期，主要是由于寿险业务净利润三季度受权益市场下跌影响大幅下滑57.4%（22Q3公司短期投资波动高达-162.29亿元）。银行板块利润持续稳健增长（+25.8%）、资管业务利润亦大幅下滑拖累整体利润表现，前三季度公司年化净投资收益率为4.2%，年化总投资收益率仅2.7%。2）前三季度公司归母营运利润增速为3.8%，保持稳健增长，公司持续表示分红与营运利润挂钩，并保持稳定的派息比例，预计公司后续分红有望持续增长，当前公司A股股价对应22年的股息率高达6.5%，创下历史新高。寿险转型受外部环境冲击持续承压，财险承保端受信保业务拖累CO