中泰证券：安图生物（603658）-化学发光逐季恢复，分子诊断等创新业务有望迎来丰收

安图生物(603658)投资要点事件：公司发布2022年三季报。公司2022年前三季度实现营业收入32.81亿元，同比增长21.75%，实现归母净利润8.99亿元，同比增长25.44%，实现扣非归母净利润8.60亿元，同比增长21.10%。分季度来看，2022年单三季度公司实现营业收入12.11亿元，同比增长19.02%，归母净利润3.65亿元，同比增长20.23%，扣非净利润3.55亿元，同比增长15.47%。公司单三季度收入、利润在疫情反复下基本延续了2022Q2的增长趋势，其中我们预计化学发光22Q3有望实现环比加速；分子诊断作为公司近年来重点培育的第二成长曲线，22Q3有望延续上半年的装机速度，22Q4在试剂逐步丰富后有望进一步加速。期间费用持续优化，盈利能力不断回升。伴随公司常规业务的持续增长，费用摊薄效应愈发显著，带动公司利润率有所提高。2022年前三季度公司销售费用率15.71%，同比下降0.15pp，管理费用率3.50%，同比下降0.22pp，研发费用率12.10%，同比下降0.44pp，财务费用率0.02%，同比下降0.31pp。2022Q1-Q3公司毛利率59.90