国联证券：丽珠集团（000513）-业绩稳健增长，原料药和中药表现好

丽珠集团(000513)事件：公司发布2022年三季报，前三季度实现收入94.88亿，同比增长1.27%；实现归母净利15.07亿，同比增长3.72%，实现扣非归母净利15.09亿，同比增长12.24%。公司第三季度实现收入31.86亿，同比增长1.66%，实现扣非归母净利4.62亿，同比增长9.01%。业绩符合预期。原料药和中药表现好，抵消疫情和降价对于制剂的不利影响分业务看，第三季度，公司化药业务实现收入18.97亿（同比-6.87%），其中消化道产品实现收入8.65亿（同比-17.93%），促性激素类产品实现收入7.48亿（同比+4.03%）。疫情以及艾普拉唑针剂降价短期冲击公司的制剂业务。原料药和中间体业务实现收入7.70亿（同比+11.18%），中药业务实现收入3.40亿（同比+59.92%），抵消制剂业务的下滑。诊断试剂和设备业务表现平稳，Q3实现收入1.56亿（同比-3.45%）。创新药投入加码，看好微球、疫苗、抗体药的布局公司前三季度研发费用达到9.79亿，同比增长24.48%。9月丽珠重组新冠病毒融合蛋白疫苗V-01纳入序贯加强免疫紧急使用；曲普瑞林微球处于上市许可审