安信证券：创维数字（000810）-核心业务带动业绩增长，VR+车载显示拉动第二曲线

创维数字(000810)事件：公司发布2022年三季报，2022Q3公司实现营业收入27.89亿元，同比下降8.45%；归母净利润2.15亿元，同比增长1511.49%，每股收益为0.1887元，同比增长1141.42%；2022年前三季度公司实现营收90.29亿元，同比增长18.46%，归母净利润7.07亿元，同比增长162.82%。机顶盒与宽带业务高增拉动营收增长：2022前三季度，公司实现营收90.29亿元，同比增长18.46%，智能终端与宽带连接设备营收达72.69亿元，同比增长41%，公司核心业务推动收入稳健增长。1）国内三大通信运营商机顶盒向超高清智能化升级，宽带向“双千兆”升级，公司机顶盒与宽带连接设备的集采多次高份额中标，10月虽以第4、6名身份分别中标中国电信天翼网关4.0（2022年度）遴选（第一次）的两个标包，但投标价格高，实际中标的金额排名靠前，网关产品于中国电信也进入一线厂家阵营。2）海外市场需求潜力大，处于放量增长期，公司在拉美、南非、欧洲、印度、东南亚等地订单持续增加，，未来持续增长可期。我们分析中小尺寸手机模组延续上半年态势，导致2022Q3营收环比下滑