中国银河：新产业（300832）-三季报点评：业绩超预期增长，化学发光保持高景气

新产业(300832)事件：公司发布2022年三季度业绩报告，前三季度实现营业收入22.97亿元，同比增长21.27%，实现归母净利润9.25亿元，同比增长38.88%，扣非净利润8.53亿元，同比增长41.94%。经营性现金流6.67亿，同比增长48.10%。Q3走出疫情影响，业绩超市场预期:公司单三季度营收为8.80亿元（+31.67%），归母净利润3.55亿元（+49.72%），国内业务逐步摆脱疫情影响因素并实现35.32%的营收增长，一方面是由于低基数，21Q3单季仅增长11.31%、国内增速预计低于10%，另一方面22Q2因疫情压制的医疗需求延后至三季度，检验量增加；海外方面，公司此前持续高装机带动了常规试剂销售，海外收入同比增长23.14%（扣除新冠发光试剂影响为同比+32.50%）。利润端超预期，主要是股权激励费用摊销减少及汇兑收益所致，单Q3管理费用同比减少1600万元，财务费用减少2200万元，合计影响净利率增速约16个百分点。高速机占比提升，三级医院客户覆盖上升：公司前三季度销售/装机4,778台(同比+35.47%)，其中MAGLUMIX8599台，X8、X3累计