信达证券：爱柯迪（600933）-盈利能力显著提升，Q3净利润增长超一倍

爱柯迪(600933)事件：公司发布前三季度业绩预告，预计前三季度归母净利润3.90-4.20亿元，同比增长39.8%-50.6%，扣非归母净利润3.80-4.10亿元，同比增长73.1%-86.7%。点评：盈利能力显着提升，Q3净利润增长超一倍。公司预计Q1-Q3归母净利润3.90-4.20亿元，以中枢4.05亿元计，同比+45.2%；Q3实现归母净利润1.77-2.07亿元，以中枢1.92亿元计，同比+137%，环比+50%。主要系：（1）新项目增长强劲，单车价值量持续提升；基本实现新能源汽车三电系统、智能驾驶/ADAS影像系统、热管理系统用铝合金精密压铸件产品全覆盖，汽车结构件项目取得重要突破；（2）在国际海运费明显回落、美元兑人民币汇率回升等因素影响下盈利能力提高。收购富乐太仓，生产基地扩建项目相继开工建设，为订单释放做好产能储备。6月公司发布公告，以2.99亿元收购富乐太仓67.50%的股权，纳入公司合并报表范围，本次收购有助于丰富公司汽车零部件产品种类，扩大产品的覆盖面，提升公司单车配套价值，也有助于吸收融合德国优秀的汽车产业技术和制造能力，加强全球市场布局。产能方面，公司