东方财富证券：安集科技（688019）-动态点评：国产替代正当时，业绩保持高增

安集科技(688019)【事项】近日，安集科技发布2022年前三季度业绩预告，预计2022年前三季度实现营业收入7.54亿元至8.33亿元，同比增长60.24%-77.03%；预计2022年前三季度实现归母净利润1.73亿元至2.34亿元，同比增加78.28%-141.14%；预计2022年前三季度实现扣非归母净利润1.90亿元至2.57亿元，同比增加175.90%-273.20%。【评论】国产替代正当时，功能性湿电子化学品板块取得突破。在美国对中国半导体产业链进行限制的背景下，公司打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液和部分功能性湿电子化学品的垄断，逐步实现国产替代。在功能性湿电子化学品板块，公司成功研发应用于集成电路制造及先进封装领域的电镀液及添加剂产品系列，初步完成电化学镀技术平台的建立，铜电镀液添加剂在先进封装领域已进入客户验证阶段，进展顺利，这是公司在原有业务基础上的又一突破。根据TECHCET预测，电镀液2021年全球市场规模9.42亿美元，2021-2025复合增长率8.1%，公司电镀液业务有望随着行业规模提升迎来业绩的爆发。目前公司功能性湿电子化学品涵盖刻蚀后清洗液